באיזה מסלול השקעה תחסכו לפרישה?

התשובה לשאלה ממש לא מובנת מאליה. הנה מה שצריך לדעת על המסלול הכללי, המסלולים תלויי הגיל, והבחירה הנכונה במסלול ההשקעה שישמש אתכם עד לפנסיה

אם אתם בני 55 ומעלה, כנראה שאתם כבר מתכננים תכניות ליום הפרישה לפנסיה. אולי תכננתם ללמוד משהו חדש, לטייל בעולם, או לבלות יותר זמן עם המשפחה. לא משנה מה תכננתם, כנראה הסתמכתם על כך שהחיסכון הפנסיוני יקיים אתכם בכבוד לאחר הפרישה, ואולי גם השקעתם מחשבה בבחירת קרן הפנסיה שתלווה אתכם ליום המיוחל. אבל האם אתם יודעים מהי מדיניות ההשקעה בקרן הפנסיה שלכם?

למעשה, לבחירה נכונה של מסלול השקעה בקרן הפנסיה עשויה להיות השפעה לא קטנה על גובה הצבירה שלכם, בטווח הקצר והרחוק. השפעה, שעשויה רק ללכת ולהתעצם ככל שמתקרבים ליציאה לפנסיה. כדי לתת לכם כמה שיותר כלים לביצוע בחירה נכונה ככל האפשר, הנה כמה דברים שצריך לדעת על מסלולי השקעה בקרן הפנסיה.

על קצה המזלג, כברירת מחדל ואם לא בחרתם במסלול השקעה אחר, כנראה ששיבצו אתכם לאחד משני סוגי מסלולי השקעה. אלה הם המסלולים וההבדלים ביניהם:

מסלול ההשקעה הכללי

אם הצטרפתם לקרן הפנסיה לפני שנת 2016, ולא בחרתם במסלול השקעה אחר, זה מסלול ההשקעות שחל עליכם - מדובר במסלול המורכב מאג"ח ממשלתיות וקונצרניות, ובחלקו מהשקעה במניות. הרכב הנכסים בתיק מגוון ומפוזר המשלב בין השקעות בארץ לבין השקעות בחו"ל. 

 

מאז תחילת 2016, המסלול סגור למצטרפים חדשים כך שמי שעובר ממנו למסלול אחר, לא יוכל לחזור אליו.

 

כמו כן, וכמו ביתר מסלולי ההשקעה בקרן הפנסיה המקיפה, גם מסלול זה נהנה מהבטחת תשואה מצד המדינה על חלק מהנכסים בקרן. חשוב לציין כי הוראה רגולטורית חדשה, אשר צפויה להיכנס לתוקפה בשנים הקרובות, תחייב "זקיפת תשואה" אישית לכל עמית בגין איגרות חוב מיועדות שמנפיקה המדינה עבור החוסכים בקרנות הפנסיה המקיפות (וכן באפיק השקעה המבטיח תשואה, שמחליף בצורה הדרגתית את איגרות החוב המיועדות), וזאת בהתאם לגילו המדויק.

מסלול השקעה תלוי גיל 

בשנת 2008 חווה העולם משבר כלכלי גדול, וחסכונות שנבנו במשך שנים ספגו הפסדים של עשרות אחוזים. המצב פגע יותר מכל בחוסכים שהתקרבו לגיל פרישה שראו כיצד החיסכון שלהם הצטמק במידה משמעותית. כדי למנוע מפגיעה כזאת להישנות בעתיד, כלכלנים התחילו לבחון מודלים המתמקדים במדיניות השקעה כפונקציה של גיל החוסך. המודל שאומץ במדינות רבות בעולם היה "המודל הצ'יליאני", שלמעשה הונהג בצ'ילה עוד לפני המשבר.

המודל קובע, כברירת מחדל, שחוסכים שלא עשו בחירה אקטיבית של מסלול השקעה, ישויכו באופן אוטומטי למסלול המתאים לגילם. זאת, מתוך הנחה שחוסכים צעירים יכולים "להרשות לעצמם" תנודתיות גבוהה לצורך השגת תשואה גבוהה – שכן גם אם יהיו הפסדים, הם צפויים לתקן את עצמם במרוצת השנים. לחוסכים מבוגרים יותר, לעומת זאת, נותרו פחות שנים לחסוך – ולכן רמת הסיכון במדיניות ההשקעה שלהם צריכה להיות נמוכה יותר (תתבסס על אג"ח ממשלתי, למשל), ותמשיך לרדת עם הגיל.

המודל נכנס לתוקף בישראל בשנת 2016 והושק בשם "המודל החכ"ם - חיסכון כספי מותאם". החל משנה זו, כל מצטרף חדש לקרן פנסיה מקיפה (או לקופת גמל לחיסכון), שלא בחר במסלול השקעה אחר, יצורף כברירת מחדל לאחד מהמסלולים תלויי הגיל, וזאת בהתאם לגילו. 

מדוע נהוג להפחית את הסיכון ככל שהגיל עולה?

שוק ההון ידוע כמקום תנודתי, ומעת לעת הוא עובר משברים בסדרי גודל משתנים. יחד עם זאת, ההנחה הבסיסית היא ששוק ההון הוא אחת האופציות הטובות ביותר להגדיל את החסכונות שלנו ולהשיג עליהם תשואות.

אם להסתמך על משברי עבר, השוק נוטה לתקן את עצמו ולחזור, תוך פרק זמן לא ארוך במיוחד, למצב של לפני המשבר ואף טוב ממנו. הבעיה היא שאין מי שיודע לתזמן משברים ולכן, מטבע הדברים, תמיד קיים סיכוי להפסד. עבור חוסכים צעירים מדובר בדרך כלל בהפסדים "על הנייר", משום שהחוסכים בד"כ לא מממשים את הכספים, ולפיכך ההפסד שנגרם יכוסה בתוך פרק זמן לא ארוך יחסית על ידי הרווחים שאולי יהיו, כאשר השוק יחל לתקן את עצמו. לעומת זאת, עבור חוסכים מבוגרים, שעתידים לממש את הכספים בעתיד הקרוב, ההפסדים צפויים להוביל להפחתה משמעותית של הקצבה החודשית (כי לא יהיה להם מספיק זמן כדי להמתין עד שהשווקים יתקנו וההפסדים יכוסו על ידי הרווחים). 

למי כדאי לשקול מעבר למסלול תלוי גיל?

לכולם. במסלולים תלויי גיל, רמת ההשקעה בנכסי סיכון – שיכולים לגרום להפסדים כאשר הבורסות יורדות – הולכת ופוחתת, כאמור, עם הגיל.

לצעירים, שנותרו להם שנים רבות עד לפרישה, שיעור נכסי הסיכון יהיה גבוה – באופן שימקסם את התשואות מחד, ואם יהיו ירידות חדות בשוקי ההון נותרו עוד שנים רבות לתקן. למבוגרים שמתקרבים לגיל פרישה, הנזק שיכול להיגרם מירידות חדות בשוקי ההון גדול יותר ועשוי להיות בלתי הפיך, ולכן רמת הסיכון במסלולים שמתאימים לשנת פרישתם כבר הופחתה, כדי להפחית את הסיכון לפנסיה העתידית שלהם. 

אילו מסלולים תלויי גיל יש במנורה מבטחים?

בקרנות הפנסיה של מנורה מבטחים קיימים 3 מסלולי השקעה תלויי גיל, שבהם רמת הסיכון נגזרת מגילם של החוסכים. המסלולים המוצעים הינם לחוסכים עד גיל 50, לחוסכים בגילאי 60-50 ולחוסכים בגילאי 60 ומעלה. במודל זה, כל חוסך משויך למסלול בהתאם לקבוצת הגיל שלו, ועובר לקבוצת הגיל הבאה כשהוא מגיע לגיל המתאים. 

יש אפשרות נוספת?

בנוסף למסלולים אלו, קרנות הפנסיה של מנורה מבטחים מציעות מגוון רחב של מסלולי השקעה לבחירה: החל ממסלולים המתאפיינים בהשקעה במניות, דרך מסלולים המתמקדים בהשקעות בישראל או בחו"ל וכן מסלולים המותאמים להעדפות סיכון שונות. עם זאת, ערב הפרישה חשוב לבחון בקפידה את אסטרטגיית ההשקעה, שכן ההחלטות שיתקבלו בשלב זה עשויות להשפיע באופן משמעותי על גובה הקצבה החודשית. 

החשיבות של בחירה נכונה

החסכונות שלנו לא נבנים, כאמור, רק מהכספים שהפקדנו במשך השנים. קיימת חשיבות גם לביצועים של קרן הפנסיה בשוק ההון, לטוב ולרע. בשל כך, ניהול נכון של כספי החיסכון, בטווח הקצר והרחוק, הוא דבר ששווה להשקיע בו מחשבה.

אם אתם לא בטוחים איזה מסלול השקעה ייטיב עם קרן הפנסיה שלכם, תמיד אפשר לדבר עם מומחה. המומחים של מנורה מבטחים ישמחו להיפגש אתכם, בזמן שנוח לכם וללא תשלום, על מנת לקבל תמונת מצב כוללת של החיסכון ולערוך התאמה אישית של תנאי החיסכון לצרכים שלכם.

לתיאום פגישה, כתבו לנו ל-telemeet@menoramivt.co.il

 

-------------------------------
מדובר במידע כללי בלבד המובא על ידי מנורה מבטחים פנסיה וגמל בע"מ, והינו כפוף לתנאי הדין והתוכנית הפנסיונית, האמור אינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני, המלצה או חוות דעת ואין בו כדי להוות תחליף לייעוץ או שיווק פנסיוני כאמור הניתן על ידי בעל רישיון כדין, המחשב בצרכים ובנתונים המיוחדים של כל אדם.