עדכון בדבר שינוי מנגנון ניהול מסלולי הגילאים בקרן הפנסיה "מנורה מבטחים פנסיה" (מס' קופה 168) ובקרן הפנסיה "מנורה מבטחים משלימה", לרבות מיזוגי מסלולי השקעה

חברת מנורה מבטחים פנסיה וגמל בע"מ מבקשת לעדכנך בדבר שינוי במנגנון הניהול של מסלולי הגילאים בקרן הפנסיה "מנורה מבטחים פנסיה" ("הקרן המקיפה") ובקרן הפנסיה "מנורה מבטחים משלימה" ("הקרן המשלימה"). השינוי ייכנס לתוקפו בתום יום העסקים של ה-23 ביולי 2026.

רקע לשינוי
עד כה, נוהלו קרנות הפנסיה של מנורה מבטחים במודל "מסלולי יעד לפרישה". במודל זה, כל קבוצת גיל שויכה למסלול ספציפי בהתאם לשנת הפרישה המשוערת, כאשר רמת הסיכון הופחתה באופן הדרגתי ככל שהתקרב מועד הפרישה הנקוב בשם המסלול.
במקביל, בשוק הפנסיה בישראל קיימת שיטת "מסלולי גילאים" (המודל הצ'יליאני), המיושמת כיום ברוב קרנות הפנסיה. מודל זה מבוסס על שלושה מסלולים קבועים:
1. מסלול לבני 50 ומטה.
2. מסלול לבני 50-60.
3. מסלול לבני 60 ומעלה.
במודל זה, כל עמית משויך למסלול בהתאם לקבוצת הגיל שלו, ועובר לקבוצת הגיל הבאה כשהוא מגיע לגיל המתאים. כך רמת הסיכון מותאמת לגילו. יש לציין שבמודל זה הירידה ברמת הסיכון חדה יותר בכל מעבר בין מסלולים, בהשוואה להפחתה ההדרגתית והעדינה של רמת הסיכון במודל "מסלולי יעד לפרישה".

הסיבה למעבר למודל החדש בקרן המקיפה
הוראה רגולטורית חדשה אשר צפויה להיכנס לתוקפה בשנים הקרובות תחייב "זקיפת תשואה" אישית לכל עמית בגין איגרות חוב מיועדות שמנפיקה המדינה עבור החוסכים בקרנות הפנסיה המקיפות (וכן באפיק השקעה המבטיח תשואה, שמחליף בצורה הדרגתית את איגרות החוב המיועדות), וזאת בהתאם לגילו המדויק. מאחר שמערכות ניהול הזכויות בישראל אינן מאפשרות כיום זקיפת תשואה סלקטיבית (אישית) בתוך מסלול הכולל טווח גילאים רחב, נדרשת התאמה מבנית מקדימה בקרן הפנסיה המקיפה.
לשם כך פרסמה רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון הקלות ביישום ההוראה, שמותאמות אך ורק לקרנות הפועלות בשיטת "מסלולי הגילאים" (המודל הצ'יליאני). לפיכך, כדי לעמוד בדרישות הרגולציה ולהבטיח את ניהול זכויותיך בצורה המיטבית, אנו נדרשים להעביר את הקרן המקיפה לניהול לפי המודל הצ'יליאני.

הסיבה למעבר למודל החדש בקרן המשלימה
בקרן המשלימה קיימים מסלולים מקבילים למסלולים של הקרן המקיפה. רוב העמיתים במסלולי הגילאים של הקרן המשלימה נמצאים באותם המסלולים של קרן המקיפה. בנסיבות אלו, אם נמשיך לנהל את המסלולים בקרן המשלימה במסלולי יעד לפרישה, הרי שתהיה שונות בשם המסלול שחל על העמית, והדבר עשוי ליצור בלבול ניכר. לכן, גם הקרן המשלימה תעבור לניהול לפי המודל הצ'יליאני.

היקף השינוי: הודעה זו רלוונטית אך ורק לכספים המושקעים במסלול "יעד לפרישה" של העמית. כספים המושקעים במסלולים אחרים (כגון מסלול מנייתי, הלכה וכיו"ב) ימשיכו להיות מנוהלים בהם ללא כל שינוי.

השפעות השינוי המורכב המתואר לעיל משתנה ממסלול למסלול ובהתאם לאופן ההצטרפות של העמית למסלול (קיים שוני בין עמית שהצטרף למסלול שמתאים לגילו בתור מסלול ברירת מחדל לבין עמית שבחר במפורש במסלול מסוים, שאינו מתאים לגיל). הודעות שמותאמות לכל עמית, בהתאם למסלול ההשקעות שלו ולאופן ההצטרפות שלו למסלול נשלחו אל העמיתים (וממתינות להם באיזור המידע האישי שלהם), ולכן מומלץ להיכנס לאיזור המידע האישי ולראות את ההודעה הספציפית שנשלחה אליך, על מנת להבין את מלוא ההשפעות של השינוי עליך.

באופן כללי נציין, שבנוגע לרוב העמיתים מדובר בשינוי שהשפעתו בטווח הקצר מסתכמת בשינוי שם המסלול וללא שינוי מהותי במדיניות ההשקעות, ורק בהמשך תהיה השפעה (בשל כך שהעמית יועבר למסלול גילאים אחר כאשר יגיע לגיל המתאים).

עבור מבנה מסלולי ההשקעה בנוגע לקרן המקיפה לפני השינוי ולאחריו - לחץ כאן

להלן פירוט עקרוני של ההשפעות ביחס לכל מסלול ומסלול במקיפה:

עבור מסלול יעד לפרישה 2030
עבור מסלול יעד לפרישה 2035
עבור מסלול יעד לפרישה 2040
עבור מסלול יעד לפרישה 2045
עבור מסלול יעד לפרישה 2050
עבור מסלול יעד לפרישה 2055
עבור מסלול יעד לפרישה 2060
עבור מסלול יעד לפרישה 2065

עבור פירוט עיקרי השינוי בנוגע לקרן המשלימה - לחץ כאן

להלן פירוט עקרוני של ההשפעות ביחס לכל מסלול ומסלול שמשלימה:

דגשים חשובים:

מאחר שברור לנו שהנושא עשוי לעורר שאלות, ריכזנו בלינק הבא שאלות ותשובות שונות

זכויות העמית: עומדת לך הזכות בכל עת להעביר את כספיך, במלואם או חלקם, לכל מסלול השקעה אחר בקרן הפנסיה "מנורה מבטחים פנסיה", בקרן הפנסיה "מנורה מבטחים משלימה" או לקופת גמל אחרת, והכל בכפוף להוראות הדין והתקנון.
תקנון הקרן: עם השלמת השינוי המתואר לעיל, יפורסם תקנון מעודכן של הקרן המקיפה ושל הקרן המשלימה באתר בלינק הבא

לנוחיותך, באזור האישי באתר מנורה מבטחים ניתן לבצע שינויי מסלול בקרן הפנסיה באופן עצמאי, לצפות במידע מקיף על חסכונותיך ולבצע מגוון פעולות בקלות ובמהירות ללא צורך בנציג. הכניסה לאתר מתבצעת באמצעות מספר ת"ז וקוד חד-פעמי שיישלח לטלפון הנייד הרשום במערכותינו.

בברכה,
מנורה מבטחים פנסיה וגמל בע"מ